Doanh thu tín dụng carbon của Tesla tăng vọt lên 2,76 tỷ đô la trong bối cảnh lợi nhuận giảm

Lợi nhuận của Tesla đã giảm 23% vào năm 2024. Nhưng một nguồn doanh thu vẫn tiếp tục tăng mạnh - doanh số bán tín dụng carbon. Nhà sản xuất ô tô này đã đạt kỷ lục mới về doanh số bán tín dụng theo quy định, ghi nhận mức tăng 54% so với năm 2023. Khi thị trường xe điện phát triển và các quy định về khí thải được thắt chặt, liệu Tesla có thể tiếp tục thu lợi nhuận từ tín dụng carbon không?

Hiệu suất năm 2024 của Tesla: Lợi nhuận giảm, tín dụng tăng

Tesla  kết thúc năm 2024 với một năm lợi nhuận tiếp tục sụt giảm, báo cáo  thu nhập ròng  dành cho cổ đông phổ thông là 8,4 tỷ đô la - giảm 23% so với năm 2023 và giảm mạnh 40% so với mức kỷ lục 14,1 tỷ đô la của năm 2022.

Chỉ tính riêng trong quý 4, Tesla đã tạo ra doanh thu 25,7 tỷ đô la, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 27,3 tỷ đô la. Mặc dù vậy, doanh thu hàng năm của công ty vẫn tăng nhẹ 1%, đạt 97,7 tỷ đô la.

Về mặt giao hàng, Tesla đã giao 1,78 triệu xe vào năm 2024, giảm 1% và là lần đầu tiên giảm so với cùng kỳ năm trước. Cạnh tranh gia tăng, nhu cầu thay đổi và điều kiện kinh tế có thể đang tác động đến sự tăng trưởng của công ty.

Biểu đồ từ Yahoo

Nhìn về phía trước, Tesla kỳ vọng mảng kinh doanh xe cốt lõi của mình sẽ tăng trưởng trở lại vào năm 2025. Công ty cũng công bố kế hoạch bắt đầu sản xuất taxi không người lái “Cybercab” và các mẫu xe điện giá cả phải chăng hơn trong nửa đầu năm nay.

• Trong khi cổ phiếu Tesla ban đầu giảm 5% sau khi công bố thu nhập, sau đó đã phục hồi 3% khi các nhà đầu tư phản ứng với các kế hoạch tăng trưởng dài hạn của công ty. 

Các nhà phân tích vẫn thận trọng lạc quan, dự đoán dòng tiền tự do sẽ tăng 80% vào năm 2025 và tăng thêm 50% vào năm 2026. Trong khi lợi nhuận của Tesla giảm, một nguồn doanh thu vẫn đóng vai trò quan trọng - doanh số bán tín dụng carbon 

Sự bùng nổ tín dụng carbon của Tesla: Giao dịch khí thải duy trì dòng tiền như thế nào

Chỉ tính riêng trong quý 4 năm 2024, Tesla đã kiếm được  692 triệu đô la  từ việc bán tín chỉ theo quy định hoặc  tín chỉ carbon , chiếm gần  30%  tổng thu nhập ròng quý là 2,33 tỷ đô la.

Ấn tượng hơn nữa, tổng doanh thu tín dụng carbon của công ty trong năm 2024 đã tăng vọt lên 2,76 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 54% so với cùng kỳ năm trước từ mức  1,79 tỷ đô la vào năm 2023. Sự gia tăng đáng kể này nhấn mạnh nhu cầu liên tục về tín dụng khí thải khi các nhà sản xuất ô tô lâu đời đang phải vật lộn để đáp ứng các mục tiêu theo quy định.

Nguồn dữ liệu: Tesla

Kể từ năm 2017, tổng thu nhập của Tesla từ các giao dịch này đã tăng vọt lên hơn  10,4 tỷ đô la . Đây đã trở thành một trong những khía cạnh sinh lợi nhất trong hoạt động kinh doanh của công ty.

Doanh thu này có chi phí tối thiểu đối với Tesla, khiến nó trở thành một nguồn lợi nhuận gần như thuần túy. Không giống như các nhà sản xuất ô tô khác phải mua tín dụng để tuân thủ các quy định về khí thải, Tesla tạo ra chúng chỉ bằng cách bán xe không phát thải.

Trong bối cảnh biên lợi nhuận giảm,  doanh thu tín dụng carbon tăng mạnh  đã cứu cánh, làm nổi bật tầm quan trọng của mô hình kinh doanh này đối với sức khỏe tài chính của Tesla.

Thách thức kỳ vọng: Khả năng phục hồi của thị trường tín dụng carbon

Nhiều nhà phân tích từng dự đoán rằng khoản tín dụng carbon của Tesla sẽ giảm khi các nhà sản xuất ô tô khác tăng cường sản xuất xe điện. Năm 2020, khi đó là giám đốc tài chính Zachary Kirkhorn đã cảnh báo các nhà đầu tư không nên phụ thuộc quá nhiều vào doanh thu tín dụng theo quy định.

Tuy nhiên, trái với kỳ vọng, thu nhập của Tesla từ phân khúc này vẫn ở mức cao, vượt qua các kỷ lục trước đó và đạt mức cao mới.

Khả năng phục hồi này một phần là do quá trình chuyển đổi chậm chạp của các nhà sản xuất ô tô truyền thống sang  xe điện . Trong khi các công ty như Ford và General Motors đã có những bước tiến trong sản xuất xe điện, nhiều công ty vẫn dựa vào tín dụng của Tesla để đáp ứng các tiêu chuẩn khí thải ngày càng khắt khe ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Trung Quốc.

Với các quy định ngày càng nghiêm ngặt trên toàn thế giới - chẳng hạn như kế hoạch của Liên minh châu Âu về việc cấm bán ô tô chạy bằng xăng và dầu diesel vào năm 2035 - nhu cầu về tín chỉ carbon khó có thể biến mất trong thời gian tới.

Trên thực tế, tín dụng carbon của Tesla đang giúp các nhà sản xuất ô tô đáp ứng các mục tiêu phát thải nghiêm ngặt của EU. Các công ty như Stellantis, Toyota, Ford, Mazda và Subaru mua tín dụng của Tesla để bù đắp lượng khí thải của họ và tránh bị phạt nặng.

Với các cơ quan quản lý của EU áp dụng mức phạt lên tới 300 triệu euro cho mỗi phần trăm doanh số bán xe điện bị bỏ lỡ, việc hợp tác với Tesla sẽ cung cấp một đường dây cứu sinh tài chính. Chiến lược này cho phép các nhà sản xuất ô tô tuân thủ trong khi chuyển đổi sang các mẫu xe điện, đảm bảo sự chuyển đổi suôn sẻ hơn theo hướng bền vững.

Trong khi đó, các quy định về khí thải nghiêm ngặt hơn ở Châu Âu và Vương quốc Anh, kết hợp với việc tăng tài trợ liên bang cho cơ sở hạ tầng EV ở Hoa Kỳ, có thể đẩy nhanh việc áp dụng xe điện trên toàn ngành. Nếu các đối thủ cạnh tranh sản xuất đủ xe không phát thải để đáp ứng các yêu cầu tuân thủ, doanh thu tín dụng carbon của Tesla có thể giảm.

Tuy nhiên, Tesla không chỉ dựa vào tín dụng carbon để phát triển trong tương lai.

Tính bền vững siêu nạp: Năng lượng của Tesla, đột phá về AI và giảm phát thải

Ngoài doanh số bán tín chỉ carbon, Tesla vẫn là công ty dẫn đầu trong các nỗ lực phát triển bền vững. Sứ mệnh của công ty là đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang năng lượng bền vững của thế giới và các sáng kiến ​​của công ty không chỉ dừng lại ở việc sản xuất xe điện.

Năng lượng tái tạo và lưu trữ năng lượng

Mảng kinh doanh năng lượng của Tesla đã đạt được mức triển khai kỷ lục vào năm 2024, với việc lắp đặt Powerwall và  Megapack  đạt tổng cộng 11,0 GWh như thể hiện bên dưới. Cột mốc này đã mang lại lợi nhuận gộp kỷ lục trong quý 4, nhờ chi phí vật liệu thấp hơn tại Lathrop Megafactory. Khi nhu cầu về các sản phẩm lưu trữ năng lượng tăng lên, Tesla có kế hoạch tăng cường sản xuất tại Shanghai Megafactory mới vào quý 1 năm 2025.

Biểu đồ từ Tesla

Mạng lưới Supercharger của Tesla cũng chứng kiến ​​sự mở rộng nhanh chóng. Vào năm 2024, Tesla đã bổ sung hơn 10.000 trạm Supercharger mới, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước để vượt qua con số 65.000 trạm trên toàn cầu.

• Công ty đã cung cấp hơn 5,2 TWh năng lượng thông qua mạng lưới của mình, bù đắp hơn  5,5 tỷ kg khí thải CO₂  và thay thế 2,4 tỷ lít xăng.

Ngoài ra, Tesla còn ra mắt V4 Supercharger, có khả năng sạc xe chở khách lên đến 500 kW và Tesla Semis ở mức 1,2 MW. Gã khổng lồ xe điện tiếp tục chào đón nhiều nhà sản xuất ô tô hơn đến với mạng lưới Supercharger Bắc Mỹ của mình, tích hợp tiêu chuẩn sạc NACS vào các loại xe mới.

Những tiến bộ về AI và đổi mới sản xuất của Tesla

Tesla đã có những bước tiến đáng kể trong  AI  và phần mềm xe trong Q4. Công ty đã triển khai Cortex, một cụm đào tạo H100 gồm 50.000 đơn vị, tại Gigafactory Texas, cung cấp năng lượng cho FSD V13 (Được giám sát) với dữ liệu tăng 4,2 lần và các tính năng an toàn được cải thiện. Các xe Autopilot của Tesla đã đạt được 5,94 triệu dặm giữa các vụ tai nạn, là Q4 tốt nhất từng được ghi nhận.

Về mặt sản xuất, Tesla đã xử lý  tinh chất lithium spodumene đầu tiên  chỉ 18 tháng sau khi khởi công nhà máy lọc lithium. Công ty cũng tăng cường sản xuất 4680 cell pin nội bộ, đạt tốc độ vượt quá 2.500 Cybertruck mỗi tuần.

Công nghệ Tự lái hoàn toàn (FSD) của Tesla đóng vai trò trong tính bền vững bằng cách tối ưu hóa lưu lượng giao thông và giảm thời gian nhàn rỗi, có thể dẫn đến mức tiêu thụ năng lượng thấp hơn. Phương pháp tiếp cận do AI thúc đẩy của công ty nhằm mục đích cải thiện hiệu quả vận chuyển, giảm tắc nghẽn và sử dụng năng lượng không cần thiết.

Tác động giảm phát thải

Xe điện của Tesla đã ngăn chặn hơn  20 triệu tấn  khí thải CO₂ thải vào khí quyển kể từ khi ra mắt. Công ty báo cáo rằng chỉ riêng trong năm 2023, các phương tiện của họ đã giúp tránh được 5 triệu tấn khí thải CO₂.

Tesla cũng dẫn đầu về hiệu suất xe, với Model 3 đạt mức tiêu thụ năng lượng là 13,1 kWh trên 100 km, khiến nó trở thành một trong những xe điện hiệu quả nhất trên thị trường. Trong khi đó,  đội xe đầu kéo của Tesla  dự kiến ​​sẽ cắt giảm 50% lượng khí thải vận chuyển hàng hóa so với xe tải chạy bằng dầu diesel.

Nhìn chung, hoạt động tín dụng carbon của Tesla vẫn là một thế lực tài chính, mang lại hàng tỷ đô la doanh thu giúp củng cố lợi nhuận ròng trong bối cảnh biên lợi nhuận đang giảm. Liệu nguồn doanh thu này có tiếp tục phát triển hay không sẽ phụ thuộc vào tốc độ áp dụng EV của các nhà sản xuất ô tô khác và sự phát triển của các chính sách phát thải toàn cầu. Hiện tại, doanh số bán tín dụng carbon của Tesla vẫn là trụ cột quan trọng cho thành công tài chính của công ty.